Seguindo Seu Sistema De Negociação

Trend Seguindo Sistemas Uma das estratégias de negociação mais bem sucedidas Se você é um comerciante ou um investidor, definitivamente você iria sonhar de som, crescimento financeiro de longo prazo com risco mínimo. Não apenas sonho deixá-lo para se tornar verdadeira Comece a usar um sistema de tendência de seguir e tirar proveito de ambos os lados do mercado de ações: o UP e DOWN. Trend seguintes sistemas são os sistemas de comércio populares que trabalham no mecanismo de tendência do mercado. Eles usam médias móveis ou breakouts de canal para determinar a direção geral do mercado e gerar sinais comerciais. Estes sistemas normalmente entram no mercado depois que a tendência se estabelece adequadamente e por esta razão, eles perdem o ponto de viragem inicial, mas isso não diminui seus retornos, pois há muitos pontos de virada falsos onde o comerciante casual pode ser pego. Se houver uma curva oposta à tendência, esses sistemas saem ou esperam até que o turno se estabeleça como uma tendência na direção oposta. Em caso de saída, eles re-entrar quando a tendência se restabelece. Tendência seguintes estratégias tirar partido de longo prazo movimentos que jogar fora em vários mercados. Começar com um sistema de tendências é simples e fácil. As tecnologias mais recentes desenvolveram sistemas poderosos e a Internet os tornou acessíveis a partir da conveniência de um PC. Basta fazer login na Internet para se inscrever em um sistema e obter estratégias de negociação bem-sucedidas, sinais de comércio mais recentes, cotações e recomendações sem gastar horas em pesquisar e analisar o mercado de ações. Seu atual sistema de negociação de ações completamente orientá-lo durante o seu comércio, sugerindo quando é o melhor momento para entrar ou sair O que o comércio Quanto a risco Essas são perguntas muito importantes que você deve perguntar a si mesmo ou seu consultor de negociação Sucesso e crescimento ao longo dos anos e é principalmente devido aos comerciantes que tiveram o maior sucesso com esses sistemas. Muitos comerciantes famosos como Richard Dennis, Paul Rabar e Jerry Parker dizem que seguir uma tendência do mercado é a sua estratégia de negociação vencedora. Sua natureza reativa e sistemática os ajuda a obter o máximo benefício da tendência do mercado. Richard Dennis, o pai da tendência seguinte, foi um dos mais bem sucedidos futuros especuladores de todos os tempos. Ele começou a negociar com um estoque inicial de apenas alguns dólares e usou o poder da tendência seguindo sistemas e estratégias para transformar seu investimento inicial em 300.000.000. Ele treinou muitas pessoas para esta técnica e essas pessoas são os comerciantes de sucesso desta época. Jerry Parker, o mais bem sucedido dos estudantes de Richards, acredita que a tendência seguinte com regras funciona. A pessoa da cidade pequena do Lynchburg, usando a técnica poderosa da tendência seguinte, é agora o presidente da capital de Chesapeake. Ele está fazendo bem, ganhando mais de 100 milhões de lucro. Outro seguidor de tendências populares, John W. Henry, que começou com 16.000, ganhou 500 milhões até agora. Basear suas decisões de negociação em uma diversificada, a longo prazo sistema seguindo a tendência e aproveitar os lucros dos altos e baixos do mercado de ações Copyright 2006-2016 MyTradingSystem. Build seu sistema de negociação em seis etapas No Capítulo 2 você aprendeu todos os elementos importantes de análise técnica. Neste capítulo, você aprenderá a combinar todas essas informações em um sistema de negociação. Nosso sistema segue a tendência. O que significa que você deve sempre o comércio na direção da tendência. Você aprenderá a usar vários indicadores técnicos para identificar tendências e encontrar os níveis corretos de entrada e saída. O sistema descrito aqui é construído em 6 etapas: Etapa 1. Definir seu período de tempo Passo 2. Identificar a posição do mercado Passo 3. Encontrar níveis de suporte e resistência Passo 4. Encontre seus níveis de entrada Passo 5. Encontre seus níveis de saída Passo 6. Use análise de quadros de tempo múltiplas Como você se tornar mais experiente, você pode querer desenvolver seu próprio sistema que se encaixam no seu conhecimento, personalidade e tolerância ao risco. É vital para você como um comerciante para ter um sistema de comércio, pois isso irá limitar os erros de negociação e minimizar suas perdas. Ele irá impedi-lo de tomar quaisquer decisões irracionais no calor do momento. Em vez disso, permitirá que você negocie com menos emoção e estresse. Um sistema negociando é somente eficaz se for seguido. Você tem que cumpri-lo e, a fim de fazer isso, você precisa de disciplina de ferro. Parece simples, mas a maioria dos comerciantes ainda pode fazê-lo. Você deve escrever suas regras de sistema de negociação para baixo e sempre segui-los. Lembre-se de sempre testar seu sistema. A maneira mais fácil de fazer isso é através da plataforma MT4. Volte no tempo e mova o gráfico para a frente para ver como seu sistema se comportaria. Registre seu desempenho e se você estiver satisfeito com os resultados começar a negociar em uma conta demo. Se depois de um tempo você ainda está recebendo bons resultados, então você pode optar por trocar seu sistema em uma conta real. Neste ponto, você deve ter confiança em seu sistema e se sentir confortável fazendo comércios sem hesitação. Aviso de Risco: Forex, commodities, opções e CFDs (OTC Trading) são produtos alavancados que levam um risco substancial de perda até seu capital investido e podem não ser adequados para todos. Certifique-se de que compreende completamente os riscos envolvidos e não investir dinheiro que não pode perder. Consulte a nossa divulgação completa de riscos. Copy 2016 XM é um nome comercial da Trading Point Holdings Ltd. Todos os direitos reservados. Política de Privacidade Termos e Condições Legais: XM é uma designação comercial da Trading Point Holdings Ltd, número de registro: HE 322690, (12 Rua Richard Verengaria, Araouzos Castle Court, 3º andar 3042 Limassol, Chipre), que detém totalmente o Ponto de Negociação de Instrumentos Financeiros Ltd (Chipre), matrícula: HE 251334, (12, Rua Richard Verengaria, Tribunal do Castelo de Araouzos, 3º andar, 3042 Limassol, Chipre). Este site é operado pelo Ponto de Negociação de Instrumentos Financeiros Ltd. 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Quando eles têm um ano mau (ou anos) a idéia de tendência seguinte é normalmente levado ao palco para uma decapitação para todos verem. Os anos que são homeruns são geralmente nunca cobertos como completamente ou falou sobre tanto, à excepção da tendência que segue locais e os proponents do sistema. Como um comerciante de tendência companheiro, eu realmente prefiro o anonimato. Quanto menos pessoas que compram o conceito ou o valor dessa abordagem, melhor. Eu admito que há uma pequena parte de mim que gosta de estar na sociedade não tão secreta de seguidores de tendências. Eu não fazer nenhuma reparação para dizer a ninguém que eu não tenho nenhuma idéia o que o mercado pode fazer amanhã ou na próxima semana para essa matéria. Embora meus conhecimentos em finanças / contabilidade e engenharia me deu as ferramentas para analisar balanços e declarações de renda, eles honestamente não tiveram parte no meu sucesso com a negociação. Eu acho que uma grande razão para o meu sucesso é fazer um monte de coisas erradas, um monte de maneiras diferentes, mas ainda ser inteligente o suficiente para aprender com esses erros. Smart está sendo usado vagamente aqui, como este didnt acontecer durante a noite e eu tive muitos fracassos negociação no início. Eu não tenho suficiente resmas de papel para entrar em todos eles, mas vou listar alguns erros para o seu entretenimento: foi-me dito pelo meu corretor que eu tinha que entrar em um fundo mútuo de internet que tinham recebido informações sobre grande. Isso foi durante a bolha de tecnologia e eu rolou 80 do meu IRA neste fundo. Eu acredito que ele me fez comprá-lo cerca de 3-4 dias antes dos fundos vida absoluta alta. Junto com o colapso dos estoques de internet este fundo naturalmente seguiu o exemplo. Eu fiz a coisa mais madura que eu poderia pensar e simplesmente não abrir as declarações de corretagem trimestrais. Apesar dessa tática, continuei a perder capital. Para adicionar insulto à lesão, alguns anos mais tarde eu recebi um convite para participar de uma ação judicial contra o referido corretor. Acontece que este fundo específico internet mútuo pago a maior comissão de volta para o corretor de quaisquer fundos que eles ofereceram. Duas grandes coisas saiu desta .. 1) Eu parei usando corretores / assessores e 2) Eu comecei a usar stop loss em cada único comércio. Eu comprei um estoque de moeda de um centavo (eu ainda me lembro do símbolo de negociação) na minha conta de negociação e, eventualmente, perdi todo o meu montante investido neste estoque. Estes dois eventos ocorreram durante o mesmo período de tempo geral que levou à regra número três 3) nunca negociar tostão. Eu sou afortunado que, durante o período de tempo que conduziu a estes eventos, eu fizesse uma quantidade significativa de dinheiro nos mercados (junto com todos mais). Durante este período analisei as demonstrações financeiras da empresa e provei a mim mesmo que eu era um comerciante especialista. Praticamente tudo o que eu comprei subiu no preço. Este é um exemplo perfeito de não aprender nada do sucesso, mas tudo de falhas. Semelhante aos donos de empresas que falharam várias vezes antes que eles finalmente correu um negócio rentável, eu tinha aprendido algumas lições incríveis desses desastres. Provavelmente o mais difícil de engolir de todos eles foi o seguinte: Esta foi uma pílula difícil de engolir, como eu acredito que é a natureza humana a tomar crédito por coisas boas que acontecem e atribuir esse sucesso às nossas habilidades. Da mesma forma, eu acho que é a natureza humana para culpar todos e todos os outros por suas falhas. Esta simples aceitação de culpa saltar começou meu cérebro para o caminho para negociação rentável. A frase acima foi inicialmente difícil de admitir, mas eu sinceramente considero o ponto de viragem na minha vida comercial. Ao olhar para trás sobre o colapso do mercado, eu percebi que agora sabia a causa de minhas perdas. Eu simplesmente tinha que ir para o espelho mais próximo para ver quem estava em falta. Não era a culpa dos meus corretores, a culpa dos governos, a culpa de meus pais ou a falha de Wall Streets. Vamos enfrentá-lo 8211 a liberdade de negociação é uma espada de ponta dupla. Enquanto por um lado você tem a incrível oportunidade de participar de uma infinidade de investimentos e ganhar retornos ilimitados, você também tem a liberdade absoluta para destruir tantas contas quanto você pode financiar em sua vida. Fora das chamadas de margem ou limites de alavancagem, ninguém vai impedi-lo de explodir sua conta de negociação. Negociar suicídio é realmente mais fácil do que você poderia esperar. Este período de tempo também deixou claro o seguinte: Este conceito é tão simples, mas quantos comerciantes hoje ainda chegar ao ponto em que eles dizem internamente é tão baixo agora não há nenhum ponto em vender (ou comprar se curto). A última, mas não menos importante das declarações importantes que eu tinha que aceitar foi a seguinte: Deixa a cara, é fácil dizer bem, eu estava apenas fora na minha análise, o corretor ferrou-me mais ou meu amigo me deu uma dica estoque horrível . No final do dia é um policial fora. Este simples fato é tão fácil de ignorar e eu acredito que você nunca vai ter sucesso até que você pode aceitar a responsabilidade total por todas as suas perdas e ganhos. Desde que eu finalmente admitiu a minha análise fundamental e que dos outros não me dar qualquer vantagem, eu caiu para o lado mecânico de negociação. O problema com o conselho fenomenal mesmo nos mercados é ele ainda não responde quando comprar, quanto comprar baseado em seu tamanho da conta, e mais importante quando vender. Mesmo se você é um comerciante fundamental a mecânica real de como você compra, venda e quanto você risco deve existir. Vou aprofundar esses componentes individuais em mais detalhes mais tarde, mas basta dizer que você não tem uma estratégia de negociação, se você não pode responder a estas perguntas. Eu finalmente leia alguns livros que realmente me orientou para a tendência seguinte. Market Wizards e os livros de Jesse Livermore definiram as rodas em movimento. Escavando nos comerciantes da tartaruga em grande detalhe, especialmente seus pensamentos / métodos para o risco, a correlação, normalizando cada instrumento negociado, eo worthlessness da porcentagem de vencimento selaram o negócio. Apesar da simplicidade de seus métodos de entrada e saída, eu era vendido em sua humildade. Eles admitiram livremente que não sabiam e não podiam prever os mercados, mas eles ganharam retornos irreais apesar de não saberem. Eu fui vendido na idéia de ser removido dos mercados, sendo removido das telas de troca do tipo da NASA e REACÇÃO simplesmente ao preço. A idéia de N, dimensionamento de posição e volatilidade doesnt obter o crédito que realmente merece. Esta era uma mina de ouro, tanto quanto eu estava preocupado. A primeira vez que eu participei de uma tendência enorme e realmente vendido quando a tendência terminou foi tudo o que demorou para me ser viciado. Quando você se juntar a um movimento monster todas as pequenas perdas até esse ponto perder o seu significado em um instante. Não é tudo champanhe e caviar sonhos tornam-se realidade como vou explicar mais tarde, mas vamos dizer que eu me tornei um crente. Então, o que exatamente é a tendência seguinte Tendência seguinte eo objetivo O DNA da tendência seguinte realmente se resume a nunca discutir com preço nunca. Tenho certeza que não vai aparecer desta forma no dicionário, mas esta é realmente a crença central se você vai. Se os preços estão subindo você é um comprador e se os preços estão indo para baixo você é um vendedor. Concedido, há mais a ele e nós não respondemos as perguntas importantes de quando, que, quanto e assim por diante. De qualquer maneira, os seguidores da tendência nunca compram fundos, vendem tampões ou predizem o próximo movimento dos mercados. Reagimos e por padrão não entrar em posições até que a tendência começou e não sair até depois que a tendência é longo. Estamos simplesmente felizes tomando pedaços fora do meio de movimentos. Você nunca vai encontrar-nos impressionar os hóspedes no coquetel sobre a chamada que fizemos para vender no topo. Com relação aos retornos, a abundância dos strike-outs é evidente na busca para homeruns do out-of-the-park. Como resultado, seu gráfico de curva de equidade não é um bom ângulo de 45 graus da esquerda para a direita. É mais como uma pista de montanha-russa e mantém o fraco de coração nos passeios kiddie. Dizer que você pode lidar com grande drawdowns e realmente lidar com grande drawdowns são duas coisas diferentes. Isto é o que levou a sobrecarregar o sistema para mim. Componentes de Sistemas de Seguimento de Tendência Padrão Qualquer sistema mecânico (seguindo a tendência incluído) tem os seguintes componentes: Cada sistema tem uma condição ou disparador para entrada. O sistema de tartaruga usou entradas de saída (canal) padrão. Por exemplo, a maior alta (ou menor baixa se ir curto) dos últimos 55 dias foi utilizado em um dos sistemas de tartaruga. Não sexy, nem faz muito para ganhar porcentagem, mas permite que você está lá para o passeio se uma tendência começa. Para ser brutalmente honesto, as entradas não são tão importantes para a tendência seguinte. Eu quase olhar para eles como tirar insurancethey garantir que você não perca um grande movimento. Na verdade, Linda Raschke cunhou o termo sopa de tartaruga para uma estratégia que ela tinha que especificamente desapareceu estas fugas. Uma vez que estamos em um comércio, precisamos saber quando sair se ele vai contra nós (perda stop inicial) ou quando sair de um comércio rentável. Os sistemas de tendência padrão que seguem não utilizam metas de lucro, mas serão discutidos mais adiante ao discutir melhorias. As tartarugas usaram a mesma estratégia nas saídas como fizeram com as entradas mais baixas do último número de dias. Como esperado, é impossível pegar o topo com essa estratégia. Ele, no entanto, mantê-lo no comércio através de flutuações normais para o passeio cheio. Quase todos os seguidores de tendências limitam seu risco a uma determinada porcentagem de capital em cada comércio. As gamas típicas são 1-2, usando o dimensionamento fixo da posição fracionária. Você tem algumas opções aqui, como você pode usar a equidade aberta (mais agressiva) ou patrimônio fechado (mais conservador) para determinar o tamanho da posição. Usando um exemplo simples, se você está negociando uma conta de 1.000.000 e seu patrimônio aberto (capital aberto lucros perdas abertas) é de 1.100.000, arriscando 2 renderia 22.000 por comércio. Usando capital fechado, você arriscaria 20.000 por comércio (2 de 1.000.000). Onde seguidores de tendência e as tartarugas realmente atingido ouro estava em sua capacidade de normalizar os mercados através da volatilidade do subjacente. Por exemplo, uma ação que tem um alcance médio de verdade de 4,00 teria uma perda de parada inicial de 8,00 (2ATR), enquanto uma ação que tivesse um intervalo verdadeiro médio de 0,50 teria uma perda de parada inicial de 1,00. Usar estoques provavelmente não é o melhor exemplo para mostrar o gênio dessa estratégia. Nos mercados de futuros, que é o que as tartarugas negociadas, um movimento quando ter um contrato de milho vs um movimento em um contrato de ouro foram mundos separados. Em conseqüência, este conceito normalizou o risco para o comerciante comprando mais contratos do milho relativo ao ouro. É essencial colocar cada mercadoria no mesmo campo de jogo em relação ao risco. Um movimento 2ATR no milho seria igual a um movimento 2ATR em ouro. Como mencionado anteriormente, eu acredito que este é um dos conceitos mais poderosos e subestimados para sair das tartarugas. Isto não pretende ser uma tese exaustiva sobre as regras de tendência seguinte ou o sistema de tartaruga. Havia regras adicionais relativas às posições de pirâmide, limitando o risco por mercadoria, limitando o risco por grupo correlacionado e limitando o número de posições em relação à direção longa / curta. Você deve ter uma boa compreensão do básico após passar pela informação. Vantagens / Desvantagens da tendência padrão Seguindo 1) Mecânica / simplista na natureza Deixa a cara ele, não faz exame de um cientista do foguete para compreender onde entrar e sair das posições com tendência seguinte. 2) Diversifica em um grande número de instrumentos Quanto mais capital você tem e menos arriscado em cada comércio, mais instrumentos você pode negociar. Com ETFs você pode cobrir os índices, muitas commodities e moedas de menor grau. Isso é benéfico para o grau Nth quando comparado com o pensamento equivocado que você tem diversificação com pequena capitalização, PAC grande e fundos internacionais. 3) Normaliza cada instrumento negociado Se negociação de prata, Usd / Chf ou um ETF, o mesmo movimento N em ou contra a sua posição tem o mesmo efeito sobre o capital. 4) Potencial para retornos desmedidos Este é o pão manteiga amp de tendência seguinte, batendo a bola fora do parque na ocasião. 5) Risco é pequeno você pode permanecer no jogo Relativo aos retornos e tamanho da conta em geral, o risco por o comércio é mínimo. Usando 1 risco por comércio, levaria cerca de 100 negócios para explodir sua conta (na verdade, muito mais se estiver usando a aposta fracionária fixa como você estaria diminuindo sua porcentagem arriscou como seu saldo caiu). Tomando uma conta de 100.000 como um exemplo, uma vez que você estava para baixo para 50.000, você estaria arriscando 1 (500 por comércio), que seria outro 100 comércios (na verdade mais) e assim por diante. Estou assumindo que eu não tenho que indicar o que invariavelmente acontecerá se você arriscar 10 de sua conta em cada comércio. Esta desvantagem doesnt realmente segurar muita água, mas para aqueles que exigem uma elevada percentagem de ganhos será a tortura em sua psicologia comercial. Se você só se preocupam em aumentar seu capital isso se torna irrelevante. 2) Erratic Equity Curve Não há dúvida de que a tendência padrão seguintes modelos podem lhe dar alguma indigestão. Estes não são Madoff garantido retornos (que, naturalmente, eram falsos) a cada mês. Você vai precisar de seu cinto de segurança às vezes (4 ponto arnês recomendado) porque os mercados simplesmente não tendem que muitas vezes. Na maioria das vezes eles estão fazendo um monte de nada Ser limitado e meandros com pouca convicção não é incomum. 3) Retornos Outsized tipicamente exigem levantamentos consideráveis ​​Isso vai lockstep com 2), mas se você realmente deseja 200 retorna que significa que você tem que aceitar 30-40 drawdowns às vezes. Seja honesto com você mesmo, a maioria das pessoas superestimar o que eles podem lidar com o lado drawdown. 4) Comissão vs Paycheck tipo retorna tendência de longo prazo negociação pode ter meses positivos enormes e também têm meses com perdas ou break-even resultados. Se você fez 12 no mês de junho, é irrelevante ao estimar o que pode acontecer em julho, ou o resto do ano para esse assunto. Você não pode anualizar seus resultados provisórios, como é muito como ter um trabalho de vendas de comissão para produtos de ponta. Haverá meses onde você mergulhar em sua conta e outros meses onde você ganha um grande bônus. Esta não é uma anuidade, e você não pode orçamento para renda mensal consistente. 5) A paciência é necessária Se você anseia ação constante, você será severamente decepcionado. Comparando a tendência de seguir para sistemas de curto prazo é como ver a grama crescer em comparação com a observação dos touros em Pamplona. Isto não tem nenhum do excitamento de um casino, de um cavalo que compete, ou de um duelo do gladiador à morte. Ao contrário da maioria das empresas, a maioria dos seus lucros são feitos quando você está fazendo nada. Pense nisso, as grandes tendências exigem que você não faça nada além de ajustar sua parada final (ou pára) conforme necessário. É uma grande contradição. Ganhar dinheiro sem tomar medidas, produzir mais produtos ou vender mais widgets. Por que Tendência Seguir vai continuar a trabalhar Sou muitas vezes perguntado se eu acho que Trend Trading / Tendência Seguir vai continuar a trabalhar e por quê. Estou confiante de que vai continuar, principalmente por uma razão e uma única razão: Para colocá-lo tão sem rodeios quanto possível, desde que haja um elemento humano para os mercados, haverá tendências. A menos que as pessoas mudem, o medo ea ganância simplesmente continuarão a se refletir nos mercados. Continuarão a haver bolhas, compra / venda irracional e ovelhas como o comportamento que será refletido no preço de ações, fundos negociados em bolsa, commodities e moedas. Para mim isso é como se as pessoas perguntassem se alguma vez choveria de novo. Uma confluência de eventos sempre acontecerá que forçará condições para tendências, da mesma forma que haverá condições para a precipitação. As chances de não mais escassez ou excesso de oferta em commodities, ou irracional compra ou venda de qualquer instrumento que você decidir, parece impossível de imaginar. Você realmente acha que as taxas de juros ficará baixa para sempre Quando eles sobem, o que você acha que vai começar a acontecer com os mercados de títulos / tesouraria Conclusão para a Parte I Espero que isso lhe deu uma compreensão muito melhor da tendência seguinte. Você pode ficar chocado ao ler que eu não comércio a tendência padrão seguinte modelo. Há mudanças (o que eu considero melhorias) que eu fiz para enfrentar as questões de levantamento e quantidade de lucros abertos que normalmente são deixados sobre a mesa. Se você estiver interessado em ler as etapas que eu levei para melhorar o padrão padrão de Tendência seguinte e usar essas mesmas técnicas para melhorar o seu próprio sistema, leia a Parte II Melhoria do Sistema Quebrando cada componente e pensamentos em melhorar A maioria dos sistemas de negociação tem espaço para melhoria e Long Term Trend Trading não é excepção. Vamos lidar com os componentes individuais de qualquer sistema (incluindo Tendência Seguir) e discutir as possibilidades de melhoria. Perda de Stop Inicial Enquanto a distância de risco padrão para Trend Following for 2ATR (ver glossário para definição de ATR), isto não é de modo algum definido em pedra. 2ATR é um bom stop loss, na minha opinião, porque permite espaço suficiente na maioria dos casos para o que você está negociando ainda ir o seu caminho após um retracement. Eu analisei usando 3ATR além de 1,5ATR com resultados mistos. Enquanto 3ATR faz, ocasionalmente, mantê-lo em um comércio que teria parado você usando apenas 2ATR, que reduz o tamanho da sua posição também. Eu encontrei em minha própria pesquisa que também pode mantê-lo em comércios que ir a lugar nenhum, onde eu teria preferido ser interrompido e atribuir esse capital em outro lugar. Usando 1.5ATR permite uma posição maior para ser colocado em comparação com 2ATR no entanto, não é surpresa, ele faz você parar mais do que usar a parada tradicional. Esta é uma das instâncias onde eu realmente prefiro usar Trading Blox ou Trade Station back testing sobre o teste de volta manual. Você pode ver rapidamente os efeitos de como as mudanças em sua perda de parada inicial afetam os levantamentos, o retorno percentual e a estrutura de sua curva de capital próprio. (Eu vou entrar em teste de volta em muito maior detalhe mais tarde.) Chances são que você pode encontrar um melhor Stop Loss para o seu sistema, se você tem bastante história de dados. Lembre-se de dois conceitos importantes quando o teste de volta: 1 Só porque uma mudança melhorou resultados historicamente, não significa que irá espelhar os resultados em tempo real. Honestamente não há nenhuma maneira em torno deste fato. Enquanto as mudanças em tempo real devem espelhar os resultados históricos, não há garantias. 2 Se um número específico é necessário para melhorar os seus resultados de forma dramática, grita desastres em tempo real de negociação. Deixe-me detalhar mais sobre isso. Se você está adicionando uma média móvel como um filtro para entradas e uma média móvel de 40 dias obtém-lhe um aumento de 5 em retorno, uma média móvel de 60 dias obtém-lhe um aumento de 7 em retorno, mas uma média móvel de 50 dias obtém-lhe um aumento de 24 Em troca, posso garantir-lhe 99,9 que a média móvel de 50 dias é otimizada (caber muito perto dos dados) e vai tanque em tempo real de negociação. Entradas Tanto para entradas como para saídas eu acredito que você vai fazer a si mesmo um enorme desserviço por não testar manualmente de volta. Eu aprecio e aplaudo o fato de que os computadores podem cuspir dados em velocidade relâmpago. Em muitos casos, eles economizam tempo valioso ao testar novas teorias comerciais, no entanto, os computadores não correspondem ao cérebro humano em certos casos. Por isso, quero dizer padrões ou pistas visuais que simplesmente não pode ser pego por um computador. Uma das minhas primeiras tentativas de melhorar a tendência padrão seguindo foi um foco em entradas. Apenas algumas das idéias foram as seguintes: 1) Usar o volume aumenta como um filtro 2) Usando ADX força como um filtro 3) Usando RSI como um filtro 4) Usando barras semanais vs barras diárias para breakouts 5) Usando várias médias móveis Como um filtro para entradas longas / curtas eu admitirei livremente que o teste traseiro manual faz exame de um monte de horas. Eu também vou admitir livremente que o teste manual de volta é 95 responsável pelas melhorias que fiz para seguir a tendência padrão. Depois de todas aquelas horas gastas em pesquisar o acima, eu infelizmente encontrei somente uma daquelas 5 idéias que melhoraram a entrada original bastante para manter-se. Novamente, estas são apenas 5 muitas outras idéias foram testadas não incluídas na lista. A pequena melhoria feita teve o efeito de tomar menos comércios globalmente, e uma maioria suficientemente alta daqueles comércios perdidos despejou ser perdedores. Eu não tenho nenhuma dúvida que eu poderia ter programado estes e fiz um teste traseiro normal da estação de comércio, mas eu quis realmente ver (barra por barra) o efeito que teve. O que foi bom é que várias das idéias acima foram rapidamente descartados após não muita pesquisa. Você pode VISUALMENTE ver que eles não tinham valor na previsão de melhores entradas. O que eu fiz manter como um filtro também rapidamente provou que tinha algum mérito e foi VISUALMENTE fácil de ver em teste manual de volta. Uma dica valiosa que eu gostaria de oferecer é a seguinte: Quando back testar manualmente (à mão) em exemplos de comércio real, verifique se você tem uma amostra grande o suficiente de cada tipo de comércio. O que eu quero dizer com cada tipo de comércio é que você quer incluir seus vencedores, perdedores, break-even e tudo mais. Se você não seguir estas instruções simples você pode rapidamente enganar-se em pensar que você tem valor acrescentado onde não há nenhum. Por exemplo, vamos dizer que você está testando um pico de volume (o que você está testando) como um filtro para a entrada. Se você olhar para apenas perder negócios e descobrir que o filtro teria mantido você fora desses comércios, não coloque o seu Lamborghini na ordem ainda. Você também pode descobrir que existem vários negócios vencedores que você teria perdido também que representaram a maioria do seu retorno. Você pode encontrar algo que eu perdi totalmente ou ter suas próprias idéias que você quer testar que fará a diferença. Com toda a honestidade, o simples break-out entrada provavelmente não pode ser melhorado muito. Eu bati em quase todos os ângulos que eu tentei e acabou com apenas uma ligeira melhoria quando foi tudo dito e feito. Saídas Agora é onde as coisas começaram a ficar realmente interessantes. Eu sempre tinha acreditado em um alto grau que a gestão do comércio (decisões tomadas uma vez que você estava no comércio) tinha a maior possibilidade de melhorias para qualquer sistema. Se negociação de dia, negociação swing ou tendência seguinte, eu ainda acredito que a maioria dos sistemas podem ser melhorados por quantidades significativas com melhor gestão do comércio especificamente suas estratégias de saída. Para mim, isso é onde você pode transformar um bom sistema em um sistema melhor ou um grande sistema em um sistema ainda melhor. Vou percorrer o processo de pensamento específico que usei e o mesmo processo de pensamento que você pode usar com seu próprio sistema. Primeiro, você precisa entender o seu sistema ou estilo de negociação bem o suficiente para saber quais são as fraquezas. Se você não sabe o seu sistema bem o suficiente para saber seus pontos fracos, em seguida, eu não posso (e você certamente cant) melhorá-lo. Eu deveria estar bem claro de que as fraquezas podem significar coisas diferentes para pessoas diferentes. Para mim, eu vejo grandes abaixamentos como uma fraqueza, apesar dos altos retornos da tendência seguinte. Poderíamos, provavelmente, debater se as grandes retiradas são verdadeiramente uma fraqueza per se, mas eu gostaria de colocá-lo como este: Em outras palavras, se você não consegue lidar com grande drawdowns, o que faz com que você não tomar todos os sinais ou pânico e tomar decisões pobres, É uma fraqueza. Novamente, pode haver debates sobre o sistema não ter uma fraqueza, como é o comerciante que tem problemas. Mesmo que ambos concordamos que é verdadeiramente uma fraqueza do comerciante, que não muda o fato de que precisa ser tratada. Também no que diz respeito às saídas, uma das regras gerais de acompanhamento de tendências é não saber o seu ponto de saída (sem metas de lucro) antes do tempo. Enquanto você certamente sabe o QUE CONDIÇÕES fará com que você saia de sua posição, não há nenhum objetivo de lucro pré-determinado apenas uma perda de parada inicial pré-determinada. Vamos ver brevemente as vantagens / desvantagens de metas de lucro. 1) Os retornos são um pouco mais fáceis de estimar Se, por exemplo, você arrisca 1 e sua meta de lucro é 2, você sabe em média se sua vitória é 40 após 10 comércios que você faz em média 2 (6 1 (-6) 42 )). 2) Você está tipicamente nos comércios uma quantidade de tempo mais curta (o capital é exposto por menos tempo) 3) Por padrão você não terá homerun negociações individuais como o seu lucro por comércio é limitado Além de uma abertura abertura em seu favor, Será feita em um comércio individual é de 2 neste cenário. Com relação à tendência seguinte, precisamos desses homeruns grandes para combater as muitas pequenas perdas. Limitar os lucros significaria um desastre em todo o portfólio, ou, no mínimo, reduzir consideravelmente o nosso retorno. Para melhor ajustar o sistema às minhas necessidades como um comerciante, eu adicionei um componente alvo de lucro para uma parte da posição. Isto teve dois efeitos um negativo e um positivo: O efeito negativo deve ser óbvio reduz seus retornos. Em grandes movimentos de tendência você não tem sua posição completa sobre. Em vez de ter 10.000 partes (5 contratos, ou 100.000 lotes, etc), você só tem 3.000 partes (2 contratos ou 30.000 lotes) para o movimento grande como 30 ou qualquer percentagem utilizada teria tido um lucro em um ponto predeterminado. O efeito positivo também deve ser óbvio que você faça um retorno em um movimento de tendência média versus tendo uma perda ou break-even. Se o preço se mover o suficiente para atingir seu objetivo de lucro você vende uma parcela de lucro (e no meu caso, mova o restante para o ponto de equilíbrio) garantindo um comércio rentável. Se o preço continuar a subir, então ainda tirar proveito de um bom retorno para a posição restante. Isso vai suavizar a curva de equidade e reduzir drawdowns, mas também reduzir os retornos. Isto é muito mais fácil de seguir com um exemplo de comércio. Mantendo-o simples, vamos supor que estamos negociando 1.000.000 e arriscando 2 por o comércio. Vamos também assumir o ATR para as ações compradas é de 2,00 por ação e nosso preço de entrada é de 100. Uma vez que nossa perda stop é 2ATR (96,00) e estamos arriscando 2, nós compra 5.000 ações. Vamos também assumir preço faz uma corrida para 135 antes de nós são parados para fora em 127. Nós fazemos um lucro agradável de 135,000, ou 13,5 em um comércio homerun. Using the same example, lets assume we sell 30 at 110 and the remaining 70 at 127. This nets us a total of 109,500 (1,500 shares (110 8211 100) 15,000 (3,500 shares (127-100) 94,500)), or 10.9. In hindsight trading it is easy to say the profit target was a terrible idea as you made less. Unfortunately, we cant trade in the past and we had no idea it was going to 127. Using the same stock, ATR and entry lets take that same 1,000,000 account where price goes to 112.00 before crashing back down to below our initial stop loss. With the no profit target standard approach we are stopped out for a 2 loss of 20,000. Our ending account balance is 980,000 and we are down 2 8211 not the end of the world. With the profit target method we make 15,000 (1.5), since our profit target was hit and when hit we moved the remaining position to break-even. Our ending account balance is 1,015,000. For a single trade, I dont expect you to get overexcited over the difference here. If this happens on 10 to 20 trades over 2 or 3 years, though, you should be able to see the value with respect to limiting drawdowns and smoothing the equity curve. This was a key component in crafting my own personal trend trading system that fit me. The second, and what I consider the major piece of the puzzle I solved (to a degree), was tackling the open profits issue with trend following. Using the standard channel exit there is no way around leaving (at times) huge open profits on the table. What helped me solve this problem was admitting one simple fact: A channel exit only takes the time variable into account. That phrase wont exactly light the trading world on fire, but that simple fact has led me to keep a sizable amount of open profits. More importantly is what a channel exit doesnt take into account the magnitude of the price movement. For example, if after five days of price movement on a Forex pair price has moved 600 pips in your favor your channel stop will still likely be below your initial stop loss. Think about this concept for a minute..do you think we should treat a 600 pip move the same as a 60 pip move after five days It was pretty clear to me these should be treated differently. I am may be willing to leave 200 or 400 pips of that move at risk but I am not walking away empty handed. This allowed me to come up with what I call a Momentum Trailing Stop, or MTS. I am not going to give my system away, but through manual back testing I found a repeating pattern that worked extremely well at locking in a higher percentage of profits vs. standard trend following. In many cases that same pattern would get me to break-even or at a small profit after a false break-out. I do want to point out that the pattern does not happen every time and in some cases it is never activated. As with my previous logic though, if you take advantage of this pattern on 10-20 trades over a year or two, it turbocharges your equity curve. Adding the MTS captured back the return lost by adding a profit target and further smoothed out my equity curve. Regardless of your trading style, I believe these same concepts can be applied to improve your exit strategy. Define the weaknesses of your system, break them down into their components and search for ways to improve them. Testing Your Theories As I mentioned before, you need to take care not to over-optimize when you back test. With computers it is far too easy to show incredible results historically that will quickly destroy your trading account in real time. The shorter the time frame tested, the fewer the instruments tested, and the smaller the sample size, the less reliable the data. I hinted earlier about changing parameters and what to do if only a special number makes a dramatic improvement in your system RUN. That is a sure recipe for disaster. One of the best ways (outside of manual back testing) to test your theories is using demo accounts to mirror your actual trades. For example, if you are testing two exit strategies, trade your live account normally and use each demo for one of the exit strategies. On a quarterly basis, compare the performance to help you make a decision. I have a very advanced analysis I used when testing my exit strategy. when I started kicking myself for not using the MTS (which I manually back tested and then used in demo) with my live account I incorporated the strategy. Fine Tuning your approach based on your goals/psychological makeup Although trading psychology probably gets 10 of the attention it deserves, I would say it contributes about 90 or more to your eventual success as a trader. A big part of that is trading a system that fits you. For instance, I will never (and could never be) a successful day trader. I even have a short track record to prove it My emotional make-up simply works poorly with day trading. I dont perform well at that speed and under those trading conditions. One of the few trading books I recommend is Trading in the Zone by Mark Douglas. I strongly urge you to read that book along with Market Wizards. If you dont nail down the trading psychology aspect of your trading, the best system in the world wont work for you. Every trader should determine their approach to their system. What I mean by this statement is, from what angle are you approaching your trading Are you looking for maximum return Are you looking for minimum risk Lowest drawdown and smoothest equity curve Highest win percentage You should at least know what you are trying to accomplish with your trading. If historically you have 10 drawdowns it shouldnt rattle you. If it does, you need to approach the markets from a different perspective give up some return to get a drawdown level you can handle. If you are drawn to winning percentage (which in my opinion is irrelevant to trading success), you dont want to trade with a trend following approach. In fact, I will give you a free high winning percentage system (96) for free right now trading any forex pair, when price breaks the highest high of the last 55 days put in a profit target order for 5 pips with a stop loss of 500 pips. You can amaze your friends as you win on 24 out of your first 25 trades, though unfortunately you will be down 380 pips after that last trade. Hopefully my sarcasm is loud and clear regarding actually using such a system. What Of Equity Risked Is Right For You This is a question only you as a trader can answer, and it very well may change over time or due to circumstances. For instance, if your goal is to manage money, you may be surprised to find out that 80 returns are not viewed as necessarily a great thing if you have to incur 30 drawdowns to get there. You are much better off limiting your drawdowns and shooting for less aggressive returns. The easiest way to make adjustments to your drawdown / equity curve is changing the risked. Comparing 2 to 1 to risked will roughly have the same affect on the magnitude of your returns and drawdowns over time. Using a simple example, if you risk 1(R) on losing trades and average (2R) on winning trades, and your win percentage is 40 after 5 trades, a one million dollar account would show profits as follows: 8212 Initial Balance Trade 1 Trade 2 Trade 3 Trade 4 Trade 5 2 1,000,000 1,040,000 1,080,000 1,060,000 1,040,000 1,020,000 1 1,000,000 1,020,000 1,040,000 1,030,000 1,020,000 1,010,000 1,000,000 1,010,000 1,020,000 1,015,000 1,010,000 1,005,000 This assumes two winning trades and three losing trades (ignoring fixed fractional betting for this example). Using 2, our drawdown (peak to trough) is 5.6. Risking 1 our drawdown is 2.8 and risking our drawdown is 1.4. Maximum returns after three trades between the three options are doubled vs. halved when going from to 2 as expected (2, 4 amp 8). Risking 10 of your account balance might seem enticing, as you would hit a high water mark of 1,400,000 after two trades. But what if your first five trades are losers You then need to earn a 100 return on your account to get back to break-even AFTER ONLY FIVE TRADES . This should reinforce the need to limit losses to a small percentage of your capital. That is a lot of ground to make up and you are well behind the eight ball. Point to Consider If you trade highly correlated markets, from a risk perspective you are doubling your bet (i. e. if you risk 1 per trade you are effectively risking 2). This works great if it is a winning trade, but if approaching your trading from a risk perspective, you probably want to have limits on correlated markets. Otherwise if you are trading, say, five correlated markets together, you are stepping out side the boundaries of normal risk parameters (5 vs. 1, etc) If you trade correlated markets, another option to consider is using alternate exit strategies for each position. If you are trading the gold and silver ETFs GLD and SLV, for example, you could use a profit target for GLD and a standard trend following exit for SLV, which could reduce your overall risk. You could also simply dial down your risk from 1 each to , thereby keeping your correlated risk to 1 of your account. If you are trading 70 of your capital in Equities and 30 of your capital in Forex, you could risk 1 on the Equities portion and 2 on the Forex portion. This allows the Forex portion to have a greater or lesser impact on your results. Alternatively, you could risk 1 on your Equities portion and on the Forex side to limit the effect of Forex on your return. The options are limitless, but you can fine tune your equity curve swings by adjusting your allocation and percentage risked to get to the sweet spot you are after. Using trend following for 30 or less of your capital and the remaining for swing trading is a way to diversify through trading systems. You will enjoy the home runs trend following brings to amp up your total returns from swing trading alone. If you also day trade, you then cover all the bases and overall your equity curve should be much smoother. Adjusting Risk Based On Age As you get closer to retirement or get to the point that you want less of your liquidity at risk in the markets, it is easy to dial down your returns and risk. I have one client that has steadily dialed down their risk every couple years. Their thought process was that until interest rates (and interest paid by CDs / Money Market Accounts) were higher, they could simply achieve better returns than .40 and still reduce the magnitude of their drawdowns by simply adjusting down risk percentage. There are numerous betting strategies that can be employed based on your account balance. A dangerous one that I dont recommend is increasing your bets after losers or reducing after winning trades. This is too much like the martingale approach gamblers use that can have awful consequences. If you continue to increase your risk as your capital reduces, you are effectively removing the benefit of fixed fractional betting. As an example, if your 100,000 account suffers drawdowns bringing your account down to 80,000 (and you normally risk 1 of capital), by default fixed fractional will slow the rate at which your lose money (800 per trade risked vs. 1,000 originally). If you now risk 2 per trade to catch up and suffer another five losses, you are accelerating your capital loss. The only time I believe it is acceptable to increase your risk is when you have built up profits and you wish to leverage those profits. If you are losing capital the only sensible choice is to reduce your risk percentage and rate at which you are losing, not potentially speeding up the process. The Next Big Trend For any fellow trend traders out there, here is an idea to possibly help with catching the next big move. Pull up a weekly chart for whatever instruments you are covering and look for the tightest consolidation (narrowest range) over the longest period of time. I am not making predictions of guaranteeing the next big trend as trend followers we dont do that. I do want to point out that narrow price ranges and long periods of tight consolidation many times lead to monster moves once price breaks from these areas. If I have two possible entries, but I am limited by capital to only choosing one, 100 of the time I will choose the stock, ETF or forex pair that has had the longest consolidation period and narrowest range of the two. These long bases that form (especially on the weekly charts) seem to have pent up energy when they finally break free. Executive Summary Lets sink our teeth into some actual trade ideas and examples that are sure to help your trend following system (or any system). I prefer between 1.5 3.0 times the ATR for initial stop losses. As mentioned, experiment with back testing on this one to determine how it affects return, drawdown and your equity curve. I have tried lower and higher ranges, but I think if you stick within this area you will save a lot of wasted time. AVOID trying to select different stop loss ranges for different instruments. If one currency pair, stock, ETF or commodity jumps out too well on your back testing I would caution getting excited. It is much more beneficial in real time trading when the parameter you change is applied across a broad range of investments. Dont back yourself into a corner by fine tuning your parameters to the point you end up making things worse. One other idea that has some merit is maximum adverse excursion ( MAE ) testing, whereby you measure how far the position goes against you before a loss (profit target would not get hit). For example, I knew a few day traders that traded the e-mini SampP and evaluated hundreds (in some cases thousands of trades) to see how far price typically would go against their position before going back and hitting their profit target. Typically there was a point where once price went past (against their position) it almost never came back. Depending on their profit target it could range from 2 tics to 5 tics of room where they still had a high percentage shot at hitting their profit target. Naturally a few of them adjusted their stops specifically to that tic level as odds were once it fired past that same level price did not come to ever hit their profit level. You can probably see one potential weakness of such a system volatility While this range or tic level may work great during slower markets, it could simply butcher you in more volatile time periods. For this reason I have stuck with ATR, as it takes volatility into account by default. There still may be some merit to using MAE levels as a stop, so I throw this out there for the engineers and other number crunchers to chew on. I discussed about five ideas that have some merit for improving your entry percentage. I would like to cover one of them on the list as well as an optional entry method to consider. Trading the weekly bars keeps you out of the market more, which is not necessarily a bad thing. It also is pretty good at avoiding whipsaw markets or at least limiting multiple entries (repeat with me whipsaw) into the same stock, ETF, or currency pair. Instead of taking a simple break-out entry try the following approach: Use a simple moving average on the weekly chart (20 40 days) Only take long signals when above the moving average Only take short signals when below the moving average Taking positions based on a moving average or crossing moving averages alone leaves much to be desired, BUT if you use it as a filter and then also require a break-out once above the moving average, you have something of value. There are a couple of options here: 1) You could use a standard channel break-out for a long position when above the moving average (say 5-10 weeks/bars) and vice-versa for short positions 2) You could require a swing high/swing low to form and then be broken before taking a position (long if above the moving average/short if below) Last but not least you could use the weekly bars simply as a filter for your break-outs on the daily chart. For example, you could require there to have been no breakouts of the highs or lows on the weekly chart (say 12 weeks/bars for a parameter) in whatever you are trading. In other words, we are forcing any instrument we trade to have had at least 12 weeks of consolidation with no new highs or lows before taking entries on the DAILY chart. A bit less complicated, but also effective as a filter, is to simply put a longer term moving average on your daily chart and require price to be above for long positions and below for short positions. Using a 100 day simple or exponential moving average at least ensures you are going with the overall trend. As boring (and unimpressive) as this sounds, you will probably be surprised by the improvement this one simple step could make with your trading. As always, if you back test with machines, make sure you dont tailor fit a specific moving average to each instrument. The same moving average should work on the basket of instruments you are trading. If you find that going long the SPY using RSI levels above 50 with a filter requirement for price to be above a 32 day exponential moving average ONLY when preceded by two red bars during May August with average volume above 500,000 shares the one day before the actual day of entry, all you have done is guaranteed a complete failure in live trading. Using profit targets is a personal choice. Remember, you will earn less on big moves but you can earn a return on smaller moves that would have been a loss if not using a profit target. If using profit targets you can only use a portion of your total position or you have essentially stopped becoming a trend trader. I would never allocate more than 55 of your total position (and preferably be in the 30 45 range) to be taken off with a profit target. You MUST leave a nice chunk of your position for the really big moves, Only you can determine whether profit targets fit you better. If you cant handle some erratic drawdowns then you are probably a good candidate for partial position profit targets. If you ARE going to use profit targets, here are a couple solid ideas for consideration: 1) One simple idea (not invented by me) is to take 50 of your position off when price has moved double the range of your initial stop. If you buy Stock A at 10.00 with a stop of 8.00 (500 shares), you peel off 250 shares when price hits 14.00. If the ATR is 1.00 and you are risking 1, by default you will be at break-even if you sell half at 14.00. You are risking 1,000, and 250 shares at 14.00 (4.00 per share profit) is 1,000 profit (equal to your stop loss). Even if price goes back and stops you out you are at break-even. 2) Percentage Stop. You can pick a percentage (say 8 12) of price movement to sell a portion of your position. For a 100 stock, you could sell at 12, or 112.00 and trail the remaining. I obviously feel exits are a very important component of trend following (and trading in general). To ensure you capture really big trends, you have to use a trailing stop that gives sufficient room for the instrument to breathe. Little moves and reversals cannot take you out of the position. The problem with traditional channel exits is how much in open profits they can give up. Since channel exits only take the time factor into account vs. the magnitude of the move, they have inherent weaknesses. Here are a few ideas to improve your current exit strategy: 1) Use a stop that is implemented after large moves or volatility 2) Lock in a of open profits after specific ATR move in your favor One potential exit strategy is to move your initial stop loss to break-even if any daily bar after entry exceeds the ATR by a specific factor of the last 14 days. For example, say the Eur/Usd pair has average volatility of 200 pips. If the daily range of the bar exceeds the ATR by a factor of 150 to 200 (300-400 pip range bar) you could move your loss to break-even, or under the low of that bar. If your channel stop is below your initial stop or only locking in 20 of open profits, this simple volatility stop can save you a bigger percentage of those open profits. Alternatively you could have a percentage of open profits stop that gets put in place once price has moved so many factors of ATR in your favor. On a 100 stock with an ATR of 10, you could move your stop to lock in 50 of open profits once it has moved 3 or 5 factors of ATR in your direction. Once the stock gets to 130 or 150 you lock in 50 of your open profits (if higher than your channel stop). You will ALWAYS want some trailing stop not related to volatility or a factor of ATR in place for the move. If price doesnt get to your ATR level or completes a price range expansion, you still want an exit strategy to get you out of a position. The turtles originally pyramided their positions early on in a trade for a maximum of 4 units on each individual commodity. They also had limits for correlated market groups and net long/short exposure. To the turtles, one unit represented risking 2 (or whatever of capital) they used. One unit might represent 4 contracts of Corn but only 1 contract of Gold because of the difference in volatility and the underlying value of the commodity. This normalized all the commodities, as one unit of each commodity (though a different number of actual contracts) would give the same return for each N move in their direction. Corn would equal Gold due to the larger number of contracts. Initial stop loss of course equaled a 2 loss for each commodity. If you can handle pretty severe drawdowns and equity curve fluctuation then this strategy can really hit some home runs. By accumulating 4 units early on in the trade (the turtles added an additional unit each ATR move in their direction) you have a heavy position if you catch a big trend. If you dont catch a big move, then obviously you have more at risk than if you had only one unit on in the trade. You dont actually risk 8 (4 units 2), since each new unit added brings any/all prior stops to the new stop loss. If you had an entry price of 100 on a stock with an initial stop loss of 96 (ATR of 2.00), you would add positions at 101, 102 and 103 thereby getting to a full 4 units. Since we use the last entry for all stops, our current stop loss on ALL positions would be 99.00 (103 2ATR, or 103 8211 4.00). It is easy to see we do not have 8 at risk, despite having four positions/units. Assuming a 100,000 account risking 2, each unit represents 500 shares ((100,000 2 2,000 2,000 / (2ATR 4.00) 500 shares). Our total cost is as follows: 8211 500 100 50,000 8211 500 101 50,500 8211 500 102 51,000 8211 500 103 51,500 203,000 You will have to bear with me on the math, as with futures it is possible to add positions due to leverage. With stocks (and assuming your account does not allow leverage), if we had a 100,000 account we could obviously not buy 203,000 worth of shares. Lets just assume we had enough leverage to accomplish the trade for illustration purposes only. If we are stopped out at 99.00 on all 2,000 shares we get net proceeds (less any commissions of course) of 198,000. This equates to a loss of 5,000, or 5 vs. 8 that you may have expected. With the leverage allowed in futures it effectively allows you to add positions (as long as you meet margin requirements) for big-time gains. This is much harder (and in many cases impossible) to do with unleveraged stock accounts. I personally do not pyramid, but if you trade commodities this is a very effective technique to earn some outlier type returns. Final Thoughts Although I follow a mechanical system, every system has discretion involved. You decide how much you risk per trade, which financial instruments you trade along with countless other decisions (do I pyramid positions, do I adjust bet size, what markets do I trade, etc). I dont use discretion once those decisions are made. If I am risking 1 per trade, I dont add to my position out of the blue and risk 2 or vice versa. I have reached a comfort level with my system that I dont monkey with anything. The only changes I would make are reducing or increasing risk to serve a purpose. I can dial down or amplify my equity curve/drawdowns and returns to better fit money management guidelines or my own personal guidelines. Can Anyone Become A Professional Trader This is a tough question to answer, because I myself made awful mistakes early on and did not resemble a successful trader by any stretch. Unfortunately some traders never seem to get it and almost have a self-defeating gene kick in the closer they get to success. I think anyone can become better at improving their entry, exit, risk and trade management techniques. I dont think everyone can get to the mental state required to trade successfully over a long period of time. Would I Change Anything NO Despite all the errors, poor judgment and obstacles I have faced I cant imagine I would have made much progress without failing several times. Dont get me wrong, I didnt enjoy the process of failing, but I believe I would probably still be taking unnecessary risks on trades if I had not suffered the brutality of those losses years ago. General Dos and Donts DO always limit risk DO always cut your losses short DO always let your profits run (at least a portion) DO limit correlated markets DO look for ways to fine tune your existing system DO use manual back testing for pattern recognition/visual clues on improvement DO take accountability for all of your actions DO take all of your entry signals DO NOT take losses personally DO NOT over-optimize your back testing DO NOT ever move initial stop losses further from price DO NOT put a heavy reliance on indicators DO NOT let others opinions influence your trade management DO NOT trade with risk percentages you cannot handle emotionally DO NOT think you know it all expect the unexpected Trading can be one of the most rewarding, as well as challenging, businesses out there. Overall the tools to take part in it are minimal compared to most industries. While you do need initial trading capital, a computer, internet access and a discount broker, this is a far cry from managing employees, tracking inventory, collecting receivables, planning for equipment purchases, keeping the board of directors happy, and a whole host of other requirements for many traditional businesses. It is kind of a lonely pursuit. By not having a board of directors or shareholders to hold you accountable, it means that no one will stop you from wiping out your account. The organization chart starts and ends with you the individual trader. This is a blessing and a curse It takes hard work, perseverance, dedication and a mental toughness far beyond green light / red light nonsense spouted on infomercials. I prefer being brutally honest over sugar coating. The market is a proponent of tough love, not coddling. Treat the markets with the respect they deserve and you will be rewarded To your success GLOSSARY ATR Average true range. The average true range is a moving average of a stock or futures contract8217s true range for the day. The true range is the high of the day minus the low of the day, if we pretend that yesterday8217s close was part of today8217s range. This is a very simple way to estimate the volatility of a stock without using intra-day data or complicated formulas. Channel High/Low Highest High or Low of the last N days. For example, a 25 day channel high is the highest high of the last 25 days. Typically used for entry and exit strategies in trend following systems. Unit(s) Concept used by infamous turtle traders to normalize moves in commodities of differing values. Each unit represented a position for that specific commodity that put all commodities on an equal playing field with respect to volatility. Simple Moving Average 8211 A simple, or arithmetic moving average is calculated by adding the closing price of the security for a number of time periods and then dividing this total by the number of time periods. Short-term averages respond quickly to changes in the price of the underlying, while long-term averages are slow to react. Exponential Moving Average 8211 Exponential Moving Average, or EMA, is a type of statistical moving average that is similar to a simple moving average, except that more weight is given to more recent prices or data. Maximum Adverse Excursion 8211 A historical measurement of the closed losing trades versus the closed profitable trades of a trading system. It is used to determine the stop-loss level that can be used that will allow winning trades to remain the extreme unfavorable price level reached for both profitable and unprofitable trades.